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FUCHS PETROLUB leicht unter den Erwartungen
08.11.2011
Independent Research
Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Zafer Rüzgar, Analyst von Independent Research, bestätigt seine Einschätzung "halten" für die Vorzugsaktie von FUCHS PETROLUB (ISIN DE0005790430 / WKN 579043).
Die Zahlen von FUCHS PETROLUB für das dritte Quartal 2011 hätten die Prognosen der Analysten leicht unterschritten. Dabei sei die nachlassende Dynamik auf der Umsatzseite stärker als von ihnen erwartet ausgefallen. Die Bruttomarge sei von 38,5% (Vj.) auf 36,2% zurückgegangen.
Nach Auffassung der Analysten würden die vorgelegten Quartalszahlen die zunehmenden Konjunkturunsicherheiten widerspiegeln. Zudem zeige der anhaltende rückläufige Margentrend, wie schwer es dem Unternehmen derzeit falle, Preiserhöhungen durchzusetzen. Die Unternehmensführung habe den Ausblick für das Geschäftsjahr 2011 bestätigt, wonach Umsatzanstieg und EBIT über dem Niveau von 2010 liegen sollten. Beim EBIT sei in 2010 ein Rekordergebnis von 250 Mio. EUR erzielt worden.
Da die Erwartungen für das dritte Quartal verfehlt worden seien, hätten die Analysten ihre Prognosen für das Jahr 2011 überarbeitet. So hätten sie für die Vorzugsaktie das EPS 2011e von 2,57 EUR auf 2,48 EUR und das EPS 2012e von 2,76 EUR auf 2,61 EUR gesenkt. Mit der Reduzierung von 40 EUR auf 36 EUR sei auch das Kursziel angepasst worden. Zwar habe sich die Vorzugaktie in den letzten Wochen in einem verbesserten Börsenumfeld erfreulich entwickelt, allerdings sollte nach Auffassung der Analysten das Kurspotenzial mit Blick auf die vermehrten konjunkturellen Unsicherheiten begrenzt sein.
Aus diesem Grunde bestätigen die Analysten von Independent Research ihr Votum "halten" für die Vorzugsaktie von FUCHS PETROLUB. (Analyse vom 07.11.2011) (08.11.2011/ac/a/d)
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